SamsungLG加大芯片OLED投资押注物联网应对中国企业崛起

图片来源：视觉中国

作者：王珍

Samsung电子2018年继续加大芯片投资。据韩联社消息，Samsung电子管理委员会2月7日已通过了在韩国汉城附近的平泽建设第二条芯片生产线的计划。这将是Samsung电子副会长李在F2月5日出狱后，Samsung电子的首次重大投资。

韩国另一巨头LG今年计划投资19兆韩元（170亿美元），大部分投入到汽车零部件、自驱动传感器、塑料底板的有机发光二极管（柔性OLED）、相机模块和生物领域。

从2018CES看，物联网和人工智能是这韩国“双星”未来共同押注的新增长点。以物联网的远景，整合产业链上下游的资源，提供创新的产品和服务，是它们寻找新的成长空间、以及应对中国企业崛起的有力手段。

为未来投资

Samsung电子、LG电子2017年均创下史上最好业绩，为新一轮投资奠定基础。

据今年1月底公布的业绩，Samsung电子2017年全年的收入达到239兆5800亿韩元，营业利润达到53兆6500亿韩元，为公司创立以来最好业绩，主要因为芯片业务的强劲增长。

而LG电子2017年全年公司销售额首次突破60万亿韩元(即60兆韩元)，为61.3963万亿韩元，同比增长10.9%。营业利润为2.4685万亿韩元，同比增长84.5%，创历史第二高。

韩联社的消息称，Samsung电子将在汉城附近的平泽建立一条新的芯片生产线，平泽原来已有一条Samsung芯片生产线，从2017年7月开始大量生产芯片。此外，Samsung电子在中国西安、美国德克萨斯州的奥斯丁也有芯片生产基地。

Samsung电子副会长、“接班人”李在F在2月5日韩国法院的二审判决中，获得减刑和缓刑，并被当庭释放，从而结束接近一年的监禁生活。穆迪副总裁、高级分析师Gloria Tsuen认为，李在F的回归将有助于Samsung电子的长期战略规划和最高管理层的决策。

事实上，芯片业务为Samsung电子贡献了大约三分之一的收入和三分之二的营业利润。此次Samsung电子决定增加芯片生产线的投资，将满足芯片市场不断增长的需求。

据Samsung电子去年四季报，2017年Samsung电子的资本支出共43兆4000亿韩元，其中在显示面板业务投资达13兆5000亿韩元，增加柔性OLED面板的产能；而在半导体业务的投资达27兆3000亿韩元，主要推进平泽芯片工厂建设。2018年Samsung电子的资本支出计划尚未最终确定，但预计总金额同比有所下降。

而LG今年的关键词是研发。据韩国先驱报官网的消息，LG计划投资19兆韩元（170亿美元），大部分用于研发下一代技术，包括汽车零部件、自驱动传感器、塑料有机发光二极管（即柔性OLED）、相机模块和生物领域。

其中，LG电子今年计划提高OLED电视和高端电器的盈利，其主攻的新技术，包括人工智能、机器人和汽车零部件。LG电子计划今年OLED电视销量翻番。目前，在全球电视市场，已有15家企业加入OLED电视联盟。LG已定下2020年OLED电视销量500万台、引领高端电视市场的目标。而继高端子品牌“SIGNATURE”后，LG今年还推出结合AI（人工智能）的子品牌ThinQ，其OLED电视将应用新的α9人工智能画质芯片。

LG显示（LG Display）计划投资20兆韩元，在巩固大尺寸OLED面板优势的同时，加强小尺寸OLED面板的竞争力。LGD今年推出了可卷曲透明的大尺寸OLED面板。该公司计划第三季度在坡州工厂开始生产柔性OLED面板，满足智能手机市场的需求增长。

LG化学计划把重点放在加强现有的支柱业务，包括基本材料、电池和电子信息材料，而培育新的业务，包括能源、水和生物，创造平衡的业务组合。

整个LG集团在汉城西南部，正在建设LG电子科技园，希望通过研究与开发探寻LG未来的增长引擎，并与原关联企业和外部组织之间进行协同的技术创新。LG电子科技园将于2020年完成建设，达17万平方米，将有16栋用于研究的建筑和22000名开发人员。第一期去年十月完成，LG电子的8000名研发人员已进驻，目前已有12000研究人员在工作。

业绩创新高

目前，Samsung、LG在全球显示产业链处于领先位置。Samsung、LG分别在全球彩电业出货量中排名第一、第二。同时，Samsung、LG分别是全球最大的小尺寸OLED面板、大尺寸OLED面板的供应商，AppleIPhone X使用的AMOLED面板由Samsung提供，Samsung占了全球小尺寸AMOLED面板市场90%以上的份额，而LG是目前全球唯一一家OLED电视面板的供应商。而Samsung从出货量看，还是全球最大的智能手机供应商。

去年，Samsung把英特尔从雄霸了25年的全球芯片老大的位置扯下来，成为全球芯片业新的冠军。受益于内存芯片强劲的需求、坚挺的价格，Samsung电子的芯片业务增长迅速。据Gartner全球半导体企业2017年销售额的排名，Samsung电子去年半导体销售额达612.15亿美元(约合65万亿韩元)，同比增长52.6%，市场份额14.6%；英特尔销售额577.12亿美元，市场13.8%，屈居第二；SK海力士、镁光科技、高通分别排名第三、第四、第五位。

据Samsung电子1月31日发布的去年四季报，2017年第四季度，Samsung电子的收入达65兆9800亿韩元，营业利润达15兆1500亿韩元，刷新单季最好业绩。2017年全年，Samsung电子的收入达239兆5800亿韩元，同比增长18.7%；营业利润达53兆6500亿韩元，同比激增83.3%，超越Apple成为全球最赚钱的公司。

从收入与盈利看，Samsung电子的主要业务排序是芯片、手机通讯、显示面板和消费电子。

2017年四季度，Samsung电子的半导体（芯片）业务营收达21兆1100亿韩元，营业利润10兆9000亿韩元，大约占当季Samsung电子营收的三分之一、营业利润的三分之二。IT与移动通信部门的收入达25兆4700亿韩元，营业利润为2兆4200亿韩元。显示面板业务的收入为 11兆1800亿韩元，营业利润为1兆4100亿韩元。包括彩电、家电在内的消费电子业务，收入12兆7200亿韩元，营业利润5100亿韩元。

处于“超级周期”的芯片业务，给Samsung电子带来了好运气，即使在“太子”李在F“出事”的情况下，Samsung电子仍然创下了市值新高，在2017年11月份市值达到3200亿美元。

Samsung电子1月31日召开董事会会议，决定将每股股票拆细为50股。这是Samsung电子首次分拆股票，旨在提高股东价值。以每股市价250万韩元(约合1.47万元人民币)计算，股票分拆后其市价将降低至每股5万韩元(295元人民币)，股份数量将相应扩大。

芯片业务是Samsung电子此轮业绩上涨的最大“功臣”，今年继续发力。据韩国《中央日报》报导，Samsung电子1月30日表示，刚刚问世的全球首个新一代超级计算器专用储存设备“800GB容量Z-SSD”比现有的高性能NVMe SSD的反应速度快5倍以上，为世界最高性能。

柔性OLED面板业务，是Samsung电子此轮成长的另一个亮点。Samsung认为，2018年，OLED有望成为智能手机市场的主流面板，尤其在高端市场。今年第一季度，OLED的业务可能会受季节性需求下降影响，Samsung将专注于旗舰智能手机的产品线，并扩大客户组合。

去年，Samsung手机业务收入下降。2018年，Samsung扩大高端智能手机的销售，增强相机、Bixby等功能，本月将推出Galaxy S9、S9 Plus。还将继续优化中低端手机产品阵容，提高盈利水平。2018，Samsung还将继续把5G的网络解决方案扩大供应到韩国、美国和日本市场。

电视方面，Samsung2018年将加强超大屏幕QLED电视以及8K电视的销售，并将运用Bixby和SmartThings，提高电视价值。 数字家电方面，Samsung今年将加强B2B业务和扩大分销渠道，加强智能冰箱和洗衣机的营销。

LG电子2017年收入也刷新历史记录。据韩联社消息，去年LG电子的销售额首次突破60万亿韩元，为61.4万亿韩元，同比增长10.9%；营业利润为2.47万亿韩元，同比增长84.5%，创历史第二高。营业利润率从2.4%增至4%。

去年第四季，LG电子营业利润3668亿韩元（约人民币21.92亿元）；销售额16.96万亿韩元，同比增长14.8%，刷新单季历史新高。其中，负责电视机业务的HE事业本部销售额同比增长14.2%，为5.48万亿韩元，营业利润同比增长133.8%，为3835亿韩元；负责白色家电业务的H&A事业本部销售同比增长6.8%，为4.33万亿韩元，营业利润仅为807亿韩元；负责智能手机业务的MC事业本部和负责汽车零部件业务的VC事业本部分别出现2132亿韩元和411亿韩元的亏损。

隐忧与挑战

在风光的业绩下，Samsung、LG也不是没有隐忧和挑战，尤其是随着中国企业在全球崛起。像在全球最大彩电、手机市场的中国，Samsung、LG的市场地位就与其全球地位并不一致。

据奥维云网（AVC）向第一财经提供的全渠道推总数据，2017年在中国彩电市场，Samsung、LG的彩电销量分别为同比下降0.11%和 0.32%，达到157.6万台、30.4万台；销售额同比下跌0.05%、0.29%，达113.1亿元和18.9亿元。

当然，去年中国彩电市场整体有明显下滑。不过，从销量排名看，由于中国彩电品牌在本土市场比较强势，Samsung、LG在中国彩电的份额明显低于海信、创维、TCL、长虹、康佳、海尔等中国品牌。

IHS中国区研究总监张兵告诉第一财经记者，Samsung、LG去年在中国彩电市场的出货量份额大约只有2.7%和0.7%。“中国彩电市场不是这两家韩国企业的重点市场，它们更多采取了供应商的策略。”Samsung、LG都有面板和品牌业务，中国市场竞争特别激烈，日韩中台企业都参与，竞争激烈程度甚至超过美国市场。Samsung、LG有点水土不服，更多转向供应商的角色，LGD、Samsung都积极向中国彩电厂推广其电视面板，这比它们在中国的彩电品牌业务更出彩。

事实上，Samsung、LGD去年在中国分别举行了曲面电视屏、OLED电视屏的行业峰会，峰会上中国主流的彩电品牌都派高层参加。有趣的是，在SamsungQLED量子点电视、LG的OLED电视的两大阵营下，分别聚集了海信、TCL以及创维、康佳、长虹等中国企业。

从白电市场看，Samsung、LG去年在中国市场的表现同样与其全球地位不匹配。据欧睿国际的数据， LG、Samsung2017年在全球大白电市场的份额分别为 6%、5.3%，排第二、第三位。而据奥维云网（AVC）线上线下监测数据，Samsung、LG在2017年中国冰箱、洗衣机的线上和线下市场，份额在第8~17位，当然是因为海尔、美的、格力三大白电巨头在中国市场很强势。因此，Samsung、LG在中国的白电市场都走高端路线，如双开门冰箱等。

在中国手机市场，作为全球最大智能手机供应商的Samsung并不如意，LG的表现就更低落。

第一手机界研究院院长孙燕飙向第一财经分析说，Samsung高端手机最近有回暖，但在2017年12月的中国手机市场份额不到2%，只有约1.9%。之所以Samsung手机还有一定的市场地位，因为给渠道的利润不错，所以大连锁还力挺Samsung。但中小卖场更多卖华为、OPPO和vivo，不少中国消费者认为，Samsung已经被华为、OPPO和vivo超越。

孙燕飙说，从全球市场看，Samsung也呈现被中国厂家围追堵截的态势，如在非洲Samsung还有功能机，中低端市场被中国企业抢夺。Samsung有几个根据地，在美国市场不错，在欧洲市场也可以，还有日本和韩国市场。未来OPPO进军日本市场，想要拿下的主要是Samsung的份额。

另外，在产品创新层面，孙燕飙认为，SamsungS8的柔性曲面屏，由于资源所限，没能引领潮流，因没有带来很多创新应用，只是有点炫，这与其高价不匹配。

而LG智能手机部门，过去两年中只有一个季度盈利，即在2017年第一季度小幅盈利320万美元，那是LG开售旗舰智能手机G6的第一个季度。此前，LG手机业务盈利的季度要追溯到2015年第一季度。

LG手机2017年的总销售额为11.67万亿韩元(约合105.2亿美元)，较2016年的11.71万亿韩元略有下降。LG表示，过去一年，“中国品牌的激烈竞争”是促使其手机业务陷入苦苦挣扎状态的主要原因。事实上，OPPO、vivo、华为以及小米等品牌，凭借有竞争力的中档手机，正在加快抢占领亚洲市场。

所以，从2018CES上看，Samsung、LG都把未来的业务重点放在物联网、人工智能和智能家居。仅2017年，Samsung在物联网的研发上就投入了超过140亿美元。Samsung电子总裁兼CE（消费电子）部门负责人金炫]表示，2020年之前，Samsung将实现所有旗下设备接入物联网（IoT），“Samsung始终坚信物联网应该像打开开关那样容易”。在2018 CES上，Samsung展示了家居、办公和移动等产品实现无缝互联的全新生活场景。

Samsung还展示了8K液晶电视和Micro LED电视墙，通过人工智能技术可使普通画面也转换成8K画质，而Micro LED电视是基于纳米级LED模组自发光的电视，大小、形状、位置可调整。Samsung还将扩大人工智能语音助手Bixby的应用，提高了智能家电产品的可用性，并形成统一的智能家居操作界面。

LG在2018CES上展示了8K的OLED电视，以及可卷曲的OLED电视，也展示了整套带人工智能功能的ThinQ智能家电，以及机器人（包括机场引路机器人等）。

未来，物联网时代，显示无处不在，所以Samsung、LG凭借在OLED面板和液晶面板上的技术和规模优势，还积极把智能生态从家居、办公延伸到汽车领域。再加上芯片及产品线齐全的优势，Samsung、LG无疑希望打出智能家居、智慧办公、智慧出行的“组合拳”，在中国企业追赶的路上修筑更宽、更深的“护城河”。

而在中国本土市场，Samsung、LG正在深化本土化经营。去年11月，Samsung已推出人工智能平台Bixby的中文普通话版。LGD在广州的8.5代OLED面板生产线项目去年12月已通过韩国政府的审批放行，计划2019年投产，这将是LGD在海外的首个OLED面板项目。