互金出海 下一站为何是南美？

在走过工具出海、游戏出海、内容出海等几波热潮后，中国的互联网金融出海（亦称“金融科技出海”）在过去两年走向了高潮。特别是2017年，在毗邻中国的印度、印尼等市场，闻风涌入的大量中国互金企业，几乎把所到的每一个地方都变成了“中国市场”。

就在大家调侃“东南亚互金市场已成中国内战”之时，另一个同样具备海量人口和巨大移动互联网变现机会的市场——拉丁美洲——开始慢慢进入拓荒者们的视野。特别是巴西，这个人口多达2.08亿、人均GDP高出印度5倍的南美第一大国，开始成为中国互金出海企业蠢蠢欲动的新目标。

印度、印尼之后为什么是南美？南美的金融市场情况及互金发展如何？中国互金输出南美有哪些障碍及相应的打法？基于TCL集团及豪客互联在南美地区多年的出海经营经验，我将用本文与您分享一些看法。

印度、印尼之后，下一站为何是南美？

中国互联网金融在印度和印尼市场的参与度之高，堪称空前。从2016年开始，大量中国互金企业出海首站都不约而同地选在了东南亚地区，这其中既包括BATJ等互联网巨头，也有不少创业公司。在去年的那一波“现金贷”热潮在国内受阻后，据传一个月间涌入东南亚的现金贷平台就超过30家。

和大举进军东南亚市场的原因类似，南美虽然远在地球另一边，但也因为人口基数大、移动互联网渗透率高且发展迅速、传统金融服务存在不足等现实因素，成为中国互金企业“觊觎”的新目标。

在互联网用户层面，数据显示，2017年南美洲6.48亿人口中有4亿是互联网用户，渗透率高达67.3%，仅次于欧洲、大洋洲及北美洲，比中日韩所在的亚洲还高出几个百分点。不仅基数大，该地区的互联网成长也十分惊人，过去七年互联网用户年平均增长率高达305%。GSMA数据预测，未来五年内拉美地区将是全球移动用户渗透率增长量第二大的区域，仅次于亚太。

而在传统金融力量层面，南美的金融市场垄断程度令人咋舌。以巴西为例，高盛的报告指出，2017年巴西的五家大银行持有贷款总额的84%，是典型的“寡头垄断市场结构”。在零售银行分支机构数量上，五大行占据了90%的份额，而这一数据在美国约为20%，在印度稍高于30%。高度垄断的市场结构造成了传统金融机构服务意识落后、用户体验差等不足，却也给当地的金融服务和金融科技创新等都提供了广阔的机会。

有了上述两大决定性因素，南美自然就成为了中国互金拓荒者们的下一站选择。尤其是巴西，其超过2亿的人口基数、多达1.4亿的互联网用户、5倍于印度的人均GDP，以及在游戏、音乐等方面已展现出来的高于印度和印尼（东南亚第一大国）的消费意愿及平均消费水平，都有理由让它成为中国互金企业们进军南美的主攻阵地。

出征南美，机遇与挑战并存

硬币总是有两面，必须看到的是，以巴西、阿根廷、墨西哥为代表的南美沃土，对中国公司来说有一定的文化差异，其监管审核等流程也相对严苛。相比东南亚国家给予我们的热情，南美地区尚稍显平淡。同时，在这些因素的保护下，巴西等国的本土互联网金融企业，也已经在各种因素推动下蓬勃发展起来。且巴西尚且处于互联网金融业务的早期发展阶段，当地政府针对互联网金融监管的相关政策尚未出台，这也为国内企业的入驻提供了有利条件。

仍以巴西为例，高盛在去年5月发布报告称，巴西正在经历一轮很有可能吞噬该国庞大且遥不可及的银行所占市场份额的金融科技增长。这份名为《金融科技的巴西时刻》的研究报告预测，未来十年内巴西200多家金融科技企业预计会创造大约240亿美元的营收规模。

高盛的预判并非空穴来风。2016年金融科技成为拉美地区科技投资中最受欢迎的领域，在其他各行业都显露疲软时投资比率逆势上升至31%。其中，目前涌现了超200家互金企业的巴西，尤其展现出了该区域互金市场的活力，由此诞生了NuBank、Stone、Banco Original、Pitzi、Youse、Creditas、PagSeguro、SmartBrain等一大批代表性企业，随着这类优秀企业的涌入，既丰富了巴西互联网金融业态，也为中国企业出海奠定了生态基础。

巴西主要的科技金融公司

拿NuBank来说，这家标榜100%做网络信用卡的公司，在2016年底获得了莫斯科顶级风投公司DST Global的8000万美元投资，迄今已累计完成2.35亿美元融资，跻身独角兽企业。截至目前，该公司在美洲以低利率、零年费和好服务吸引了约7500万信用卡用户，已成为巴西互联网金融行业的领头羊。

整个巴西有超过200家互联网金融企业，而成为区域佼佼者的并不多，这显然不同于中国企业进入印度、印尼时所面临的竞争环境。但凭借国内互金市场丰富的成功经验，结合企业自身战略布局及资源优势，中国企业若想从中脱颖而出，或许亦非登天之难事。

互金出海如何玩转南美？

“夫夷以近，则游者众；险以远，则至者少。”截至目前，国内互联网公开可查的信息中，已出海南美的中国互联网金融企业屈指可数，倒是传统金融机构，则更早在这片土地布局谋篇。

2010年3月中国银行在巴西设立分支机构，在拉美地区建立了第一家经营性金融机构。该分支机构定位于为中国企业走向巴西和走向南美，为巴西企业以及国际型大企业到中国投资和从事贸易往来提供金融服务。随后，中国几乎所有大型金融机构在过去几年里开始涉足巴西业务，为两国企业界的产能合作铺路搭桥。

互联网金融层面的出海南美，据我了解和公开可查信息，似乎仅少数几家公司有所动作，尚未形成规模。南美这块土地对于想要进入的互联网金融企业来说，都还是处于“摸著石头过河”的探索阶段。

尽管暂无成功先例，但基于已有的其他国家及地区出海经验，以及结合南美当地的实际情况，我们还是可以畅想一些思路玩法。

比如做互联网金融的“桥头堡”支付产品。不管是新型的网络移动支付，还是集成的支付解决方案，在南美这样一个传统金融高度垄断、金融科技发展相对落后的市场便捷的支付总是最基础的金融需求之一。在东南亚，BATJ等互联网巨头的出海是以网络支付开道，它们或收购整合、或投资参股，将自家的支付技术或品牌输出海外。支付这一入口一旦打开，深入的各种金融服务机会也就随之而来。

又比如做财务管理。数据显示在南美，51%的成年人没有银行账户，其中更有86%的成年人没有正式的存款。向来乐天派的拉美人看起来也多“月光族”，提供类似于国内挖财和随手记之类的财务管理软件，或许是对症下药。而记账也是一个入口，背后潜在关联著信用卡、投资理财等相关业务。

再比如做网络信贷。这是全世界发展中地区都颇受欢迎的业务模式，我在去年底的一次演讲中也指出，“巴西目前有1.4万亿人民币规模的有担保信贷市场，以及7000亿无担保信贷市场，现在巴西互联网金融真正能触达的也就只有20至30亿，里面还有很大的市场”。想想2010年中国兴起的大量P2P，道理不言而喻。

实际上从巴西的互联网金融格局来看，支付、财务管理和信贷也是200多家互联网金融企业分布最多的TOP3细分行业。尤其是支付和财务管理领域，两者合计数量占了50%，足见“打造用户流量入口，得用户者得天下”普天同适。当然，除了这些，和互联网金融发达地区一样，可预见传统金融“存、贷、汇”的每一个环节，互联网金融创新都存在着大量的市场机会，具体玩法还得结合企业团队自身的技能和资源来选择切入方向。

对于豪客互联来说，在成立不到两年的时间里，我们已经在全球范围内累计激活用户2.8亿，覆盖全球近200国家和地区，月活跃用户过亿。在拉美地区也有着广泛的用户基础和良好的用户口碑，我们始终密切关注著这块移动互联网高速发展的市场，希冀能够持续深耕拉美区域市场，在包括互联网金融、跨境电商等新的方向为拉美用户提供更多愉悦、方便、快捷的服务，让拉美用户能够更好地连接彼此，连接世界。

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