美投资银行家披露Olympus会计丑闻内幕

　　导语：国外媒体今天刊文称，早在上世纪90年代，美国一名投资银行家就对 Olympus 的会计状况提出质疑。这名投资银行家当时发现， Olympus 使用位于百慕大的基金去“创造”一些资产，填补资产负债表中的亏空。

　　以下为文章全文： 　　会计规则漏洞

　　这名投资银行家表示， Olympus 的会计问题当时就已经在他的雇主普惠投资(PaineWebber)内部被讨论过。普惠投资当时是 Olympus 在百慕大进行投资的中介方。

　　他表示：“日本当时的会计规则非常奇怪。” Olympus 当时利用了会计规则中的一个漏洞，这可能使投资者误解 Olympus 真实的财务状况。

　　他同时表示， Olympus 在百慕大的投资是由两名日本银行家安排的，这两名日本银行家当时供职于普惠投资。他表示：“我认为，一开始他们利用了日本会计规则的漏洞，这可能并没有违法，尽管不符合法律的精神。”

　　这些会计规则允许日本公司不以市场价值对未上市的投资基金进行估值，这与当时其他国家的会计规则类似。然而在实际执行中，企业的做法往往会违背原则，即公布真实、公平的财务状况。

　　 Olympus 上周承认，自90年代以来隐瞒了巨额投资亏损，并使用13亿美元并购费用的一部分来填补亏空。不过该公司并未披露，被隐瞒的投资亏损究竟有多少，以及该公司通过什么样的方式隐瞒这一问题如此长时间。

　　自会计丑闻一个月前被曝光以来， Olympus 的市值已经下降了80%，而该公司的前景也受到质疑。日本警方和监管部门正在对此事进行调查，而美国联邦调查局(FBI)也在进行调查。

　　自那时以来，这名投资银行家一直保存着与 Olympus 在百慕大投资相关的文件，他于上周将这些文件提供给了路透社。他表示，1994年时他供职于普惠投资，当时他第一次开始关注此事，并就此事提醒了该公司负责合规事务的高管。

　　由于不希望参与 Olympus 的会计活动，他于1996年离开普惠投资。当时，普惠投资关闭了在日本的证券业务，而这在一定程度上也是由于该银行内部对于帮助 Olympus 等日本公司误导投资者感到不满。

　　根据消息人士的说法，90年代中期，有多家投资银行通过技术手段帮助企业隐瞒投资亏损，而普惠投资是其中之一。这种被称作“Tobashi”(资产负债表外融资)的会计方式于2000年被认定为违法，日本当时开始引入公允价值会计规则。

　　对冲基金参与

　　这名投资银行家称：“我们很清楚地意识到，我们不希望参与这类业务。”他目前仍供职于金融行业，但由于当前雇主的规定而不能公开自己的身份。

　　瑞银集团于2000年收购了普惠投资。瑞银驻东京发言人表示，对于被瑞银收购之前，普惠投资参与的 Olympus 投资活动，瑞银并不了解相关情况。

　　 Olympus 并不是唯一一家存在会计问题的公司。90年代，由于此前日本泡沫经济的破灭，许多日本公司都承受了类似 Olympus 的投资亏损，而一些公司则尝试利用会计规则的漏洞来隐瞒损失。

　　这名投资银行家表示， Olympus 此前在百慕大的投资活动由普惠投资作为中介，并由位于百慕大的对冲基金Olympia Capital进行管理。这样的投资主要用于提升资产的账面价值，抵消投资亏损的影响。

　　Olympia Capital创始人奥斯卡‧勒诺斯基(Oskar Lewnowski)现年80岁，是奥地利驻百慕大的名誉领事。他表示，该基金当时与 Olympus 进行过交易，但是他已记不清其中细节。没有迹象表明，Olympia Capital知道 Olympus 利用该基金进行会计造假。

　　直接负责 Olympus 投资的普惠投资银行家包括中川昭夫和佐川肇，这两人已经成为 Olympus 会计丑闻的中心。这两人在普惠投资关闭东京的证券业务之后离开普惠投资，并成立自己的公司。10年之后，他们从 Olympus 获得了6.87亿美元的顾问费。

　　 Olympus 承认，使用所谓“顾问费”中的部分资金去冲抵一些长期亏损。 Olympus 表示，不清楚中川昭夫和佐川肇两人当前的行踪。文件显示， Olympus 在百慕大的投资涉及数亿美元。而《日本经济新闻》此前报导称， Olympus 隐瞒的投资亏损最高曾达到1300亿日元(约合16.8亿美元)。

　　具体造假方式

　　这名投资银行家称， Olympus 通常会在每一财年的末尾向Olympia Capital进行投资。该基金会对投资收益进行33%的分红，而分红时间通常在 Olympus 关账的前不久。

　　 Olympus 将相关投资记为成本，而将分红记为利润。通过这种方式， Olympus 可以使用这一人为的投资收益来冲抵较早的投资亏损。

　　对于是否知晓 Olympus 利用这样的投资来冲抵以往投资亏损的问题，勒诺斯基表示：“这听起来是完全错误的。我认为从未发生过这种事。”

　　根据美国金融业监管局的数据，勒诺斯基此前曾在德崇证券(Drexel Burnham)供职23年，而中川昭夫和佐川肇也曾供职于该公司。就在中川昭夫和佐川肇加入普惠投资，而勒诺斯基创立Olympia Capital之后，德崇证券于1990年破产。

　　勒诺斯基表示，他不记得有中川昭夫此人，但曾听说过这个名字。Olympia Capital是全球最大的基金管理公司之一，该公司于2007年被法国农业信贷集团旗下CACEIS投资者服务公司收购。

　　文件显示，截至1995年3月底， Olympus 的投资总额为842亿日元(约合11亿美元)，其中包括投资3只基金的100亿日元。而这3只基金均为Olympia Capital旗下基金，分别为Phoenix全球策略基金、Winsted Capital和Zenith资本增值基金。

　　勒诺斯基表示，他已经记不清这些基金的具体情况。他表示，当时Olympia Capital管理着数百只基金。(张帆)